熊市看跌期权价差策略

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如何解释期权的跨式价差交易合约

学生问题时的问题

熊市认沽期权价差策略

指买入行权价较高的认沽期权,同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认沽期权

牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权差价策略组合的比较

内容来自用户:程浩

金融衍生品市场的交易特点为“高风险,高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险,必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡,则需要一定的投资技巧。
近期上证50ETF即将上市交易,这为投资者增加投资工具的同时,也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具,进一步控制风险,以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。
所谓差价策略,即是将两个及以上的多个同类型(看涨或看跌)期权合约组合在一起的交易策略,比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。
牛市差价,顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的欧式看跌期权构造而成。
本文假定K1为(看涨期权/看跌期权)较低执行价格,K2为(看涨期权/看跌期权)较高的执行价格,ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格K1的看涨期权价格为C1,执行价格为K2下面我们分情况讨论看涨期权和看跌期权构造的牛市差价策略的收益情况。在看涨期权构造的牛市差价策略中,当前的股票价格在看涨期权构造的熊市差价策略中,当前的股票价格

怎样证明可以用看跌期权构造熊市价差,怎样证明可以用

熊市价差策略组合,一般有两种构建方法,一种用看涨期权(认购期权)构建,另一种用看跌期权(认沽期权)构建。  用看跌期权构造熊市价差策略组合的方法是这样的,选择标的和到期日相同的期权,买入一份行权价较高的看跌期权,再买出一份行权价较低的看跌期权。 这种组合,需要付出权利金,但标的证券下跌时,可以从两份期权的行权价格差中获益。  收益图如下:

从图中可以看出,用看跌期权构建的熊市价差策略组合,和用看涨期权构建的组合,收益图形状基本相同,都能实现熊市中获利。只是两者的最大收益、最大亏损、盈亏平衡点等不同。结合不同场合,分别选择应用就好。  用看跌期权构建的熊市价差策略组合相比,有一个比较大的好处是付出的保证金较少。

怎么证明呢? 那就举个例子吧。 如上图,我就是用买入了一份9月到期的50ETF期权看跌期权,行权价2.6元,付出950元。 又卖出了一份行权价2.55元的看跌期权,得到640元,至此,此熊市价差组合就完成了。  当50ETF大涨时,两份期权价值都变0,组合就最大亏损,最大亏损=净权利金支出=950-640=310元。 当50ETF大跌时,两份期权价值都变大,组合就最大收益,最大收益=两期权行权价差-净权利金支出=10000*(2.6-2.55)-310=500-310=190元。 盈亏平衡点2.569元。   如此证明的很详细了吧?

在熊市的时候如何从股票市场获利?

1、选出熊市中上涨的股票。这个概率很低,是高手中的高手做的事情。
2、做空股指。目前国内已经有沪深300股指可以用于做空,下跌也可以挣钱,但前提是你对股市是熊市继续要熊下去这个趋势得判断对。股指需要较高的投资门槛。
3、通过融券卖空个股了。融券的意思就是像证券公司借股票,然后卖出。但是后续你还得买回股票还给证券公司。目前可以融券的股票还是比较有限,而且自营业务规模小的公司可以融的股票就更少了。
4、未来国内推出期权,那么可以通过卖出看涨期权或买入看跌期权获利。
5、如果你看空黄金,且认为黄金市场的走势和国内黄金公司的股价走势一致,那么你可以通过卖空黄金来实现黄金公司股票下跌的收益。目前比如中国银行可以实现卖空黄金、卖空外币等交易。

怎么算盈利 具体怎么操作 别说废话

的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、、利率)的合约,以达到保值或赚钱的目的。
如果您认为价格会上涨,就做多(买开仓),涨起来(卖)平仓,赚了:差价=平仓价-开仓价。
如果您认为价格会下跌,就做空(卖开仓),跌下去(买)平仓,赚了:差价=开仓价-平仓价。
做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下做空的原理:
您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金,履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空(卖开仓),实际操作时,您是卖开仓一手小麦的合约。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.
签订合约时,您手中并不一定有麦子(一般也并不是真正要卖麦子).您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)
这就是获利平仓,实际操作时,您是买平仓一手小麦的合约。
与您签订合约的买家(非特定)赔了2000元(手续费忽略)。
●整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.●
开仓后,在交割期以前,可以随时平仓,当天也可以买卖数次(一般当天平仓免手续费)。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损,而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是2200点平仓的,您会亏损:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
与您签订合约的买家(非特定)赚了2000元(手续费忽略)。
的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,只能买一万元的股票,而投资按10%的保证金计算,就可以签订(买卖)10万元的商品合约,这就是以小搏大,节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易,熊市也可以赚钱。
三、交易的一般是大宗商品,基本面较透明,签订(买卖)的合约数量理论上是无限的,走势较平稳,不易操纵。股票的数量是有限的,基本面不透明,容易受到恶庄家操纵。
四、的涨跌幅较小,一般是3%-6%,单方向连续三个停板时,交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%,有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作,可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间赔光(爆仓),所以风险很大,但是可以控制(持仓量),投资者要慎重投资,切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后,马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五,一般当天平仓免手续费).股票是T+1交易,当天买入的只能第二个交易日抛出,买卖手续费约为成交额的千分之八。
可以赚钱. 但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以赚钱并不容易(但比股市熊市下跌时容易).
有风险,入市须谨慎!