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熊市看跌期权价差

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怎样证明可以用看跌期权构造熊市价差,怎样证明可以用

熊市价差策略组合,一般有两种构建方法,一种用看涨期权(认购期权)构建,另一种用看跌期权(认沽期权)构建。  用看跌期权构造熊市价差策略组合的方法是这样的,选择标的和到期日相同的期权,买入一份行权价较高的看跌期权,再买出一份行权价较低的看跌期权。 这种组合,需要付出权利金,但标的证券下跌时,可以从两份期权的行权价格差中获益。  收益图如下:

从图中可以看出,用看跌期权构建的熊市价差策略组合,和用看涨期权构建的组合,收益图形状基本相同,都能实现熊市中获利。只是两者的最大收益、最大亏损、盈亏平衡点等不同。结合不同场合,分别选择应用就好。  用看跌期权构建的熊市价差策略组合相比,有一个比较大的好处是付出的保证金较少。

怎么证明呢? 那就举个例子吧。 如上图,我就是用买入了一份9月到期的50ETF期权看跌期权,行权价2.6元,付出950元。 又卖出了一份行权价2.55元的看跌期权,得到640元,至此,此熊市价差组合就完成了。  当50ETF大涨时,两份期权价值都变0,组合就最大亏损,最大亏损=净权利金支出=950-640=310元。 当50ETF大跌时,两份期权价值都变大,组合就最大收益,最大收益=两期权行权价差-净权利金支出=10000*(2.6-2.55)-310=500-310=190元。 盈亏平衡点2.569元。   如此证明的很详细了吧?

哪一种期权组合可以构成熊市价差策略

最终收益=(48-30)-2*(40-30)+(38-30)=6美元解释如下:实际上购买一个执行价48美元和一个执行价38美元的看跌期权购买成本共8元,而出售两个执行价40美元看跌期权获得的期权费共8美元(题意应该是出售的每个为4美元,如果不是每个也太便宜了,执行价38美元都为2美元,执行价40美元两个才4美元,即每个2美元)。这样购买和出售所得的刚好互抵。故此只要计算到期各个期权的内在价值即可得到组合的盈亏情况。

什么是熊市看涨价差期权组合 ?

价差期权是个名词,你分开读就明白了

熊市认沽期权价差策略

指买入行权价较高的认沽期权,同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认沽期权

如何利用看涨期权在牛市和熊市套利

只能用在牛市

牛市套利要怎么操作?

牛市套利的操作是买入近月合约,卖出远月合约
进行牛市套利的前提:
1、价格处于上涨阶段
2、近月上涨幅度大于远月