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息票和零息票

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零息票的零息票投资方法

分为带息票和零息票。带息票(coupon bearing bonds)是指在期满前定期支付利息,在期满时偿还本金的;零息票(zero coupon bonds)是指在期满时一次支付利息和偿还本金的。由于带息票定期支付利息,投资者需要在每一次得到利息后按变化的利率再投资利息,因而难以保证在期满时得到数额确定的本金和利息;由于零息票在期满时一次支付利息和偿还本金,投资者可以在彼券期满时得到数额确定的本金和利息。因此,如果投资者要保证收益,最简单的方法是投资零息票。
要投资零息票伎券,投资者可以选择零息票公司。但投资公司存在着到期不能得到本金和利息的风险,因而不符合投资者的要求。投资者也可以投资国库券。国库券按低于票面金额的价格出售,期满时按票面金额偿还,因而具有与零息票相同的特点。但是,国库券的期限通常为1年以下,时间过短,也不适应投资者的需要。投资者还可以选择投资证券,但证券是带息票证券,也不符合投资者的要求。1981年以后,在美国的债务市场上出现了证券拆卸,为保证收益的投资者提供了新的投资机会。

零息票即期利率和到期收益率是什么关系?

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息到期收益率的简称,在定价公式当中即期收益率就是用来进行流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到,但是在进入行业当中是特别重要的,因为我们中国大部分的国债都是附息,比如票面利息是5%一年付一次利息,也就是能够买一百元的每年会给你五块钱的利息,但是到期收益和基金收益完全不同,这个5%并不能够等同于5%的收益,因为发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解,那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少?
因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化,因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移,因此在投资收益率几乎不等于到期收益率,从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别,因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益,因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。
对于的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的,也是该组合所有的流的现值等于该组合市场价值的适当贴现率,就是该组合的到期收益率,也可以被称之为内部的回报率,到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛,但是股票组合的收益率就比较容易计算,尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。

“贴现”与“零息”的区别在哪里?

贴现债是折价发行,到期按面值还本的,其利息实际就是在折价里
零息债是到期一次还本付息,中途不派息的,和附息债相对,后者到期前是固定时间派息的,即附息票的

贴现与零息的区别

贴现是很早就有的形式(在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于面值的价格发行,到期按面值支付本息的),只用于期限比较短的,比如短期国债.
零息是80年代才在美国出现的形式.期限较长.经常是由经纪公司将普通的息票和本金剥离后产生的.
核算:买入时已买入价入帐,每期以计算的利息记利息收入.

贴现与零息的区别

贴现是很早就有的形式(在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于面值的价格发行,到期按面值支付本息的),只用于期限比较短的,比如短期国债.
零息是80年代才在美国出现的形式.期限较长.经常是由经纪公司将普通的息票和本金剥离后产生的.
核算:买入时已买入价入帐,每期以计算的利息记利息收入.

贴现与零息是不是一样的

按付息方式分类,可分为零息、贴现、附息、固定利率 、浮动利率 。
零息是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的。
贴现是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的。贴现又称贴水,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,期满时按面值偿付的。