零息发行价格计算方法,零息利率怎么算

Q1:零息利率怎么算

零息利率则为贴现发行的金融商品的利率.
利率=(面值-发行价格)/(发行价格*期限)

Q2:无息票发行价格怎么求

无息票,又称零息,
发行价格=面值÷(1+市场利率)^年限
例如,面值100元的三年期零息,在市场利率为8%的条件下,
发行价格=100÷(1+8%)^3

Q3:零息和贴现的区别?核算上是怎么算?

贴现是很早就有的形式(在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于面值的价格发行,到期按面值支付本息的),只用于期限比较短的,比如短期国债.
零息是80年代才在美国出现的形式.期限较长.经常是由经纪公司将普通的息票和本金剥离后产生的.
核算:买入时已买入价入帐,每期以计算的利息记利息收入.

Q4:零息的等价到期收益率怎么计算

零息是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的。其具体特点在于:该类以低于面值的贴现方式发行,由其发行贴现率决定的利息率;该类的兑付期限固定,到期后将按面值还款,形式上无利息支付问题;该类的收益力具有先定性,对于投资者具有一定的吸引力;该类在税收上也具有一定优势,按照许多国家的法律规定,此类可以避免利息所得税。
具体的收益率计算公式如下所示:
1、对处于最后付息周期的附息(包括固定利率和浮动利率)、贴现和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息,到期收益率采取单利计算。计算公式为:
其中:y为到期收益率;PV为全价(包括成交净价和应计利息,下同);D为交割日至兑付日的实际天数;FV为到期本息和。其中:贴现FV=100,到期一次还本付息FV=M+N×C,附息FV=M+C/f;M为面值;N为偿还期限(年);C为票面年利息;f为每年的利息支付频率。
上述公式同样适用于计算回购交易中的回购利率,不过其中FV为到期结算本息和,PV为首期结算金额,D为回购天数。
2、剩余流通期限在一年以上的零息的到期收益率采取复利计算。计算公式为:
其中:y为到期收益率;PV为全价;M为面值;L为的剩余流通期限(年),等于交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息的到期收益率采取复利计算。计算公式为:
其中:y为到期收益率;PV为全价;C为票面年利息;N为偿还期限(年);M为面值;L为的剩余流通期限(年),等于交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
4、不处于最后付息周期的固定利率附息和浮动利率的到期收益率采取复利计算。
其中:y为到期收益率;PV为全价;f为每年的利息支付频率;W=D/(365÷f),D为从交割日距下一次付息日的实际天数;M为面值;n为剩余的付息次数;C为当期票面年利息,在计算浮动利率时,每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。
零息票属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:买入价=面值-资本增值零息到期收益率=(面值-买入价)/买入价*100%

Q5:零息的原理

零息发行时按低于票面金额的价格发行,而在兑付时按照票面金额兑付,其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。零息是不派息的,投资者购买时可获折扣(即以低于面值的价格购买),在到期时收取面值。由于这些特性,零息对利率的改变特别敏感。一般而言,价格与利率变动呈反比关系。
零息在国际融资市场中也占有相当大的份额,我国在国内市场上也曾成功地发行过零息,但其期限较短,一般少于一年。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:零息英语为:zero-coupon bond;capital appreciation bond;zero;zero-coupon government bond。亦作:零。的一个品种,为典型的贴息。以大幅度折扣发行,整个期内发行人不支付债息,到期时以面值向持有人兑付。理论上讲,零息每半年计息一次,累计为本金并产生复利,于到期时一次支付。零息虽不是传统附息,但每年产生收益仍须纳税。鉴于投入资金到期时增加的特征,故亦称资本增值债。美国短期国债多采用此形式发行。参见:贴息,discount bond;纯折扣,pure discount bond;剥离 ,stripped bond。

Q6:零息怎么理解

一般的,根据票面利率,定期(每年或者每半年)支付利息,等到期后一次性归还本金。
零息就是指票面利率为零的,也就是说,这个没有定期的支付利息的机制,只是到期一次性还本付息。所以零息在销售的时候通常有很大程度的折价,就是为了补偿投资者不能定期收到利息。