Q1:组合久期计算

选C,5+0.195亿*6.5/1亿=6.2675

Q2:久期的计算的计算公式是什么?

久期度是一种测度发生流的平均期限的方法。由于价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度对利率变化的敏感性,根据的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 决定久期即影响价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。 不同价格对市场利率变动的敏感性不一样。久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%,的价格变动3,则久期是3。 决定久期即影响价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。

Q3:组合久期的计算方法

组合的久期等于每只久期的加权平均,权数用持有该的市值占持有量市值的比重。

Q4:久期如何计算?

久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]
={1×[(票面利率*票面额)/(1+到期收益率%)^1]+2×[(票面利率*票面额)/(1+到期收益率)^2]……期限×[(票面利率*票面额)/(1+票面收益率)^期限]+3×[票面额/(1+票面收益率)^期限]}
/{[(票面利率*票面额)/(1+到期收益率%)^1]+[(票面利率*票面额)/(1+到期收益率)^2]……+[(票面利率*票面额)/(1+票面收益率)^期限+票面额(1+票面收益率)^期限
^为1次方,2为2次方,^期限为期限次方
(1)期限。较长期限的价格变动幅度大于较短期限价格的变动幅度。
(2)息票收入及其再投资收益率。息票额较多的价格变动幅度低于息票额较低的价格变动幅度。也就是说,价格的易变性与期限长短成正比,与息票额高低成反比。

Q5:的久期是什么意思?

久期就是考虑了产生的所有流的现值因素后计算的的实际期限,是完全收回利息和本金的加权平均年数。的名义期限实际上只考虑了本金的偿还,而忽视了利息的支付;久期则对本金以外的所有可能支付的流都进行了考虑。

Q6:属性「久期」的本质是什么?

说到“久期”,去翻阅相关的学术文献,会看到久期就是用流作为权,计算的加权平均剩余期限。也就是说他能够很好的来衡量的利率风险。


价格的利率敏感性会受到票面利率、到期时间、初始收益率的这三个重要因素的影响,而它们也会与久期之间的存在一些关系也表现出一些规则。

第一点是,在确定能保持其它因素不变的前提下,一个的票面利率越低,息票的久期就会越长。而当票面利率越高时,其早期的流现值就会越大,占价格的权重也就越高,这会使时间的加权平均值越低,所以久期也就越短。

第二点是,在保持其它因素不变,的到期收益率越低,息票的久期就会越长。这是因为当到期收益率越低时,后期的流现值就会越大并且在价格中所占的比重会增高,时间的加权平均值越高,当然久期也就越长。

第三点是,在一般情况下,当其它因素不变时,的到期时间越长,其久期就会越长。这也不难理解,因为的到期时间越长,那么他的价格的利率敏感性越强,也就会更加敏感,这也就跟到期时间越长那么就会久期越长是一致的。但是,久期并不一定总随着到期时间的增长而增长,是会有其他的情况的。


不管是也好还是其他的理财方法,都会存在着一些指标来权衡它,久期就是其中之一。